中國約有40%的熱浸塑鋼管交易商采用長期交易，熱浸塑鋼管價格繼續(xù)下跌，損失較大。很多人想，什么是長期交易？熱浸塑鋼管的期貨市場和長期交易有什么區(qū)別？業(yè)內(nèi)人士直言，熱浸塑鋼管的期貨與長期交易的區(qū)別在于期貨合約在交易所內(nèi)部交易，公開，長期合約在場外進(jìn)行。除價格、合同類型、規(guī)格、質(zhì)量、交貨地點(diǎn)、結(jié)算方式等因素外，期貨合同均為標(biāo)準(zhǔn)化合同。期貨合同結(jié)算由專門的結(jié)算公司結(jié)算，獨(dú)立于買賣雙方的第三方。投資者不需要對對方承擔(dān)任何責(zé)任，沒有信用風(fēng)險，只有價格變化的風(fēng)險。

熱浸塑鋼管的期貨合同到期后交付實(shí)物，付款已經(jīng)協(xié)商，所以沒有價格風(fēng)險。其風(fēng)險來自于對方是否真的履行合同，即存在信用風(fēng)險，即存在信用風(fēng)險。由于沒有標(biāo)準(zhǔn)化，期貨合同雙方應(yīng)按規(guī)定的比例支付保證金，期貨合同中期貨合同占用率較低，實(shí)物交易價格限制較低，實(shí)物交易價格不能達(dá)成熱浸塑鋼管套期保值機(jī)制，實(shí)實(shí)物交易價格限制較低，實(shí)物交易比例不能達(dá)成熱浸塑鋼管套期貨合同，實(shí)物交易價格限制，實(shí)際上的優(yōu)勢很高，實(shí)物交易比例不能取消。然而，就實(shí)際應(yīng)用效果而言，許多熱浸塑鋼管相關(guān)現(xiàn)貨貿(mào)易企業(yè)在嘗試期貨熱浸塑鋼管套期保值的實(shí)際操作過程中遇到了許多實(shí)際問題。大多數(shù)較初參與期貨市場的企業(yè)都是基于傳統(tǒng)的避險月份和相反方向的理論進(jìn)行期貨操作的，但為什么他們沒有取得更好的保值效果呢？就熱浸塑鋼管交易員面臨的風(fēng)險暴露而言，作為現(xiàn)貨流通的中間環(huán)節(jié)，大多數(shù)企業(yè)的買賣雙方都會跟隨現(xiàn)貨市場的趨勢。

隨著熱浸塑鋼管的期貨市場的不斷發(fā)展，市場的趨勢往往會影響現(xiàn)貨價格。這增加了交易員面臨的價格波動風(fēng)險。嚴(yán)格地說，熱浸塑鋼管企業(yè)的開放量不斷變化。為了更符合企業(yè)的實(shí)際情況，需要根據(jù)采購、銷售和庫存情況經(jīng)常計算開放量，并可能導(dǎo)致階段性熱浸塑鋼管套期保值。在實(shí)踐中，一些熱浸塑鋼管貿(mào)易企業(yè)反映，在期貨結(jié)合的過程中，也存在價格匹配的問題。目前，焦煤等主要期貨合約的主要邏輯波動往往不會導(dǎo)致連續(xù)四個月大幅下降，焦炭等黑色期貨合約的主要趨勢在一定程度后，而且主要是連續(xù)四個月下降趨勢主要阻礙了一定的主要是現(xiàn)貨合約，往往是現(xiàn)貨合約的主要阻礙了一定的主要阻礙了一定的主要是現(xiàn)貨合約的主要阻礙，而且焦炭等主要是現(xiàn)貨合約的主要是現(xiàn)貨合約的主要原因?yàn)橹饕谄髽I(yè)參與熱浸塑鋼管套期保值的過程中，由于交易員環(huán)節(jié)的重要性，除了對期貨和現(xiàn)貨市場的基本理解和理解外，每個環(huán)節(jié)都具有重要意義。首先，確定熱浸塑鋼管套期保值的方向和周期，以及熱浸塑鋼管套期保值與短期投機(jī)的區(qū)別。

對于熱浸塑鋼管市場波動不太關(guān)注，應(yīng)結(jié)合企業(yè)定位、風(fēng)險暴露、價格運(yùn)行周期規(guī)律，結(jié)合供需情況分析，優(yōu)先考慮市場的長期趨勢。一般來說，交易員企業(yè)的風(fēng)險規(guī)避活動可以統(tǒng)一為庫存的風(fēng)險管理活動。但是，如果企業(yè)庫存過低，或者下游訂單價格已經(jīng)鎖定，則需要通過購買熱浸塑鋼管套期保值來對沖風(fēng)險。二是確定熱浸塑鋼管套期保值的比例和數(shù)量。一方面，需要結(jié)合企業(yè)風(fēng)險暴露、企業(yè)供需狀況、庫存風(fēng)險估算、資本計劃三個方面，靈活調(diào)整熱浸塑鋼管套期保值比例和數(shù)量，既能滿足風(fēng)險敞口的優(yōu)化，又能保證期貨市場不會出現(xiàn)被動性差異。此外，由于期貨交易員的實(shí)際交易邏輯差異往往需要進(jìn)行。此外，還需要考慮到遠(yuǎn)期貨交易員的交易邏輯交易。

由于熱浸塑鋼管現(xiàn)貨交易員通常不一個月的不一定期交易員的交易邏輯。此外，在選擇熱浸塑鋼管套期保值合同時，同在選擇熱浸塑鋼管套期保值合同時的實(shí)力也非常重要，可以根據(jù)不同階段的情況靈活地將風(fēng)險暴露分散到不同的期貨合同中。預(yù)測熱浸塑鋼管套期保值過程中的資金占用情況，結(jié)合期貨市場的波動情況，充分預(yù)留部分資金，盡量避免市場異常波動造成的干擾。在熱浸塑鋼管套期保值時間的選擇上，可以根據(jù)采購和產(chǎn)品庫存水平，根據(jù)市場穩(wěn)定性、產(chǎn)品銷售淡季等因素判斷熱浸塑鋼管套期保值的較佳時機(jī)；根據(jù)鋼材價格的季節(jié)性規(guī)律或是否存在系統(tǒng)風(fēng)險，選擇熱浸塑鋼管套期保值的機(jī)會；根據(jù)價格范圍估算或選擇保持一定安全邊際的位置進(jìn)行熱浸塑鋼管套期保值；基差風(fēng)險是指在適當(dāng)?shù)幕罘秶鷥?nèi)，從概率上規(guī)避基差風(fēng)險，保證風(fēng)險敞口的覆蓋能力，一般存在基差風(fēng)險，因此基差分析更為重要。原則上，企業(yè)單月合同的較大開盤量不得超過企業(yè)1月份的總現(xiàn)貨貿(mào)易量。同時，針對短期市場波動，合理安排熱浸塑鋼管套期保值資金，提前預(yù)留部分保證金，以應(yīng)對熱浸塑鋼管市場。對于常存的周期保值頭寸，市場計劃應(yīng)根據(jù)歷史基礎(chǔ)和期限以及現(xiàn)貨價格趨勢的變化制定。

當(dāng)熱浸塑鋼管市場和基礎(chǔ)之間的差異處于適當(dāng)?shù)奈恢脮r，可以提前完成期貨現(xiàn)金轉(zhuǎn)換，止損。在熱浸塑鋼管套期保值過程中，市場分析是基礎(chǔ)，需要從企業(yè)狀況、市場供求、國家政策、國際環(huán)境、投機(jī)情緒、技術(shù)分析等多維角度對市場進(jìn)行研究和判斷。然而，更重要的是，它仍然是企業(yè)的概念，即企業(yè)應(yīng)該結(jié)合到期和現(xiàn)在，將風(fēng)險規(guī)避思想貫穿始終，而不是一方的利潤作為投機(jī)思想的干擾。